Warren Buffett erreicht bald ein unerwünschtes Ziel

Berkshire Hathaway steht kurz vor dem Erreichen eines Meilensteins, der allerdings eher kein Grund zum Feiern ist: Die Beteiligungsgesellschaft von Warren Buffett gab kürzlich bekannt, dass sie Barreserven in Höhe von fast 100 Milliarden Dollar angehäuft hat.

Wie gibt man so viel Geld aus?

Dieser enorme Cash-Bestand stellt inzwischen eine Last dar: Weil Berkshire Hathaway keine Dividende ausschüttet und auch nur selten eigene Aktien zurückkauft, muss der Starinvestor Wege finden, das Geld zu investieren.

Auf der letzten Hauptversammlung im Mai, hat der 86-Jährige das Problem angesprochen und erklärt, dass solch hohe Barmittel nicht über einen längeren Zeitraum gehalten werden sollten, da sie kaum Erträge bringen.

In jüngster Zeit hat Buffett jedoch keine Übernahme getätigt. Nennenswert ist eigentlich nur, dass er seine Beteiligung an Apple erhöht hat. Jedoch sind derzeit einige interessante neue Investments im Gespräch.

Laut "Bloomberg" soll der Star-Investor ein Auge auf die IRB Brasil Resseguros SA, den grössten Versicherer in Lateinamerika, geworfen haben. Es wird vermutet, dass Buffett wohl die Möglichkeit zu einem Deal mit IRB nach dem Börsengang haben könnte. Zudem wird spekuliert, dass sich die Inverstment-Legende am US-Mobilfunker Sprint beteiligen könnte. Der japanische Milliardär Masayoshi Son, der mit seinem Tech-Konzern Softbank hinter Sprint steht, habe sich mit Warren Buffett und Kabelmogul John Malone getroffen, schrieb das "Wall Street Journal" Mitte Juli.

Ausserdem will Buffett den texanischen Stromanbieters Oncor übernehmen, bekommt dabei aber Gegenwind von Elliott. Der aktivistische Hedgefonds kritisierte, Buffetts Gebot biete nicht genug für die Gläubiger. Buffetts Beteiligungsgesellschaft Berkshire Hathaway hatte zuvor angekündigt, Oncor in einem Deal im Gesamtwert von knapp 18 Milliarden Dollar zu übernehmen - und 9 Milliarden für den umstrukturierten Mutterkonzern EFH zu bezahlen.

Warten auf die passende Gelegenheit

Zu Warren Buffetts Strategie gehört es, dann bei Unternehmen einzusteigen, wenn er sie für unterbewertet hält. Da jedoch seit Jahren ein Bullen-Markt herrscht, gab es für Value-Investoren wie ihn kaum Einstiegsmöglichkeiten.

Jim Shanahan sieht dennoch kein Grund zur Sorge. Für den Analysten bei Edward Jones zeigt der hohe Cash-Bestand von Berkshire Hathaway, dass man bei der Beteiligungsgesellschaft bereit ist, auf günstige Kaufgelegenheiten zu warten. Shanahan ist überzeugt, dass Buffett in den nächsten Jahren einige interessante Investments tätigen wird.

Diese Ansicht teilt auch Bill Smead. Der Investmentmanager von Smead Capital Management ist überzeugt, dass Buffett aktiver wird, wenn es am Markt zu einer Korrektur oder sogar zu einem Bären-Markt kommt. Wenn diese Entwicklung eintritt, so Smead, dann sei Buffett mit seinen riesigen Barreserven in einer perfekten Ausgangsposition, um attraktive Investmentmöglichkeiten zu ergreifen.

Redaktion finanzen.ch